按：大國下場， 訂單穩定需求限購， 回調是殺估值， 中遠期尚且『沒有泡沫化』

幾點：

※被華爾街驚呆為DeepSeek2.0版本的Kimi K3【目前規模最大的全球AI Agent分身集羣，九成以上為矽穀IT】，已使得費城半導體指數下殺18%【戳破目前競爭對手的算力估值模型及產品成本架構， 給殺估值提供了充足的現實世界物理支持新增用户的訪問需求，使得算力瓶頸過早出現， 該公司給出互聯網史上比較少見的一個逆向營銷模式——停止新用户付費訪問， 全力保障老用户的體驗， 這是一個確定性的極致飢餓營銷， 這跟2000年互聯網泡沫時代的崩盤模式是完全不一樣的，各個細分AI的垂直賽道的，訂單需求和可測算的增長都是具體的，但是大莊家的殺估值還沒到頭】， 殃及眾多AI科技股， 大莊家也樂見趁機殺跌，『搶籌』

※工信部對算力集羣發展的指導【質量體系建設，市場定價】即將落地

※長x『虹吸的利空』已經兑現

※韓半導體失去定價權之後，對市場資金的吸引力在下降，科技熱錢湧入恒科指，即便是同一（類型）標的，仍然是大A市場/恒科指相對有吸引力

※中東昇級一週的戰事，並沒有給全球市場帶來更多擾動，目前對原油的衝擊只在於紐油僅僅2%的升幅，雖然已接近90美元大關，但是市場的反饋呈現更加沉重的長尾反應，金銀無波動，賽博已經被打懵了，完全無方向

※強降雨影響華東地區影響深遠，全國雨帶內澇浸泡過水相關的優先修復機會【關注貴港相關及松嫩平原】

※COVID-19影響強化，關注各地衞健委疾控

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