比推消息，Serenity 发文表示，从中国一级市场 AI 投资情况看，机构资金正在流向具身智能、物理 AI 和世界模型等方向。其列举称，大模型/LLM 融资规模约 235.6 亿美元，AI 基础设施和技术层约 157.4 亿美元，具身智能/物理 AI 约 133.6 亿美元，AIGC 应用约 87.9 亿美元，自动驾驶及其他 Top-20 集群约 38.2 亿美元，但该项与前述类别并非完全可比。

早期纯基础模型融资基本已经关闭，更多资金正流向已有领先企业，以及世界模型公司。他认为，美国市场可能也会出现类似趋势，即资金向 Anthropic、OpenAI 等头部公司集中，世界模型已成为早期投资中的最大共识。其数月前曾认为 4D AI/世界模型将是后续最值得关注的方向，并提到 AEVA 可能提供相关敞口，但目前市场尚无明确纯正标的，或需等待该领域下一批 IPO。

Serenity 表示，AIGC 应用是 AI 技术商业化最成熟的领域，但目前尚无清晰赢家。资金仍在继续流向 AI 基础设施和半导体供应链，同时大量资本正轮动进入物理 AI、具身智能、人形机器人和世界模型方向，前沿模型领域则继续向头部公司集中。