按：肆虐華東的白海豚漸行漸遠，開始霍霍大國糧倉。而半導體的慣性與變量同步出現。

本篇非研報，下酒小菜，隨筆。

◎流動性

※東大表示，逐步加強隔夜逆回購操作頻率。沒提力度，但提了頻率。這是顯著增大放水強度的信號。

※西大藉助粉飾CPI數據，即便數據全部真實，但是花街派投行觀點及財經數據顯示，近月加息的概率已經降至45%。但是他們在解讀七月CPI數據的時候強調同比降低，但是繞開或者故意隱去環比大幅增加的問題。

但久旱，逢甘霖的市場已經顧不上這些被粉飾或者是調整過的信號與數據，大幅定價，這些屬於抑制加息的利好，費半跳空高開3.5%。

◎半導體產業 Semiconductor.반도체.はんどうたい

※較大的新聞在於Samsung，一方面其引入Anthropic Claude，大幅壓縮芯片驗證和質檢時間，另一方面，其玻璃基板可靠性評估未過關，導致推遲量產時間，而『玻璃基板』的全球技術壁壘及產能高地，還是在神田居酒屋的那一批『熊本老派半導體』巨頭手裡握著。

※日式半導體雖日薄西山，但瘦死的駱駝比馬大，尤其是某些垂直產業鏈的細分領域。全球半導體巨頭彷彿做規避競爭陷阱，不會集中資源，重複建設，內卷競爭。所以熊本集中的半導體集羣，仍然在測試封裝玻璃基板等方面遠遠領先韓國。這也是今天的學習及飲酒小酌把三寶樂拿出來的主要原因，這不是札幌本部的，靠近那什麼水的出品，而是九州大分地熱水源。

※韓媒報導『新加坡主權基金淡馬錫』抄底三星，海力士。

美盤前盤初驗證，主要韓國標的盤前升幅。

◎遊資焦點。

但斌美股持倉換血。清掉apple Tesla減倉Google新進英特爾成第二大持倉標的，迪位列第四。

◎Geopolitical

※繼續降低Iran and Israel的風險因子權重。

※原油市場持續風雲詭譎，主要國際原油產能及交易組織Q2Q3甚至全年的預測指標完全相反。 IEA警吿Q3原油供應缺口預期翻倍，全年或創5年新高。而OPEC下調今年原油需求增長預期。 Stakeholder of oil需要仔細評估。

以上非投資建議，直接引用，責任自負。

0