按：本周也很特殊。哪周不特殊呢？布油突破近期前高，費半摔跤，VIX…

本篇小小的複盤一下，週五夜盤美股。沒有太多新的內容。

夜盤盤中策略組提示VIX兩個小時振幅10%.以及提示布油突破107以後，有可能測試109。

盤後複盤，兩者均超額達成【布油2612盤中最高突破110收盤109+， VIX恐慌指數。三小時振幅逾40%】。

有相關連續交易品種的，注意到該信號的，及時調整了策略和交易架構的，congratulations。

中東戰爭的烈度比起456月份是少了很多。且目前主要是代理人戰爭，但布油仍然來到了接近當時的高位。本周此前的研報與盤中策略互動中，我們提示過，這是近期所有危與機的底層驅動，不管是柴油、天然氣，替代能源或地緣中的權益轉讓。和。 隊友出賣。

反映到商品與指數層面的是布油、費半、與VIX。事情的肇始則是東西大近期的大事， Q3財報的僅達標， MSCI對印尼的不耐煩和矛盾轉移，以及科技持續突破（馬斯克會飛的車）但始終低於越來越苛刻的投資者的預期。

VIX低於20，可能不會引起一般交易員或研究者的注意。

畢竟20以下是傳統的安全區域，甚至市場巨幅震盪的時候，長期在30上下，也並沒什麼大不了。但是作為一個隱含波動率，當它在極短時間內巨幅震盪，則透露出的信號並不是那麼的可以被忽略。

隔夜盤中在我們提示VIX兩個小時震盪於10%之後。這接下來一個小時。其振幅總體達到駭人的40%。特殊市場的特殊品種，絕大多數。迎來了杠杆式的回應。

在週五交易時段最受追捧的十種VIX合約中，九種是看漲期權，其中六種的行權價高於VIX最初飆升後回落到的水平。這九種合約共成交近2700萬美元權利金，約佔當天VIX期權總權利金成交額的36%。

雖然格隆匯的用戶絕大部分都清楚VIX什麼意思，但是為了可能極少數其他渠道看到的人還有些模糊，那麼現在把基礎的定義再說一下。以免產生誤解。

VIX是芝加哥期權交易所(CBOE)推出的標普500（S&P500）30日隱含波動率指標，市場俗稱，也就是大家平時到處都能看到的「恐慌指數」。

其本質不是歷史已經發生過的波動，而是期權市場交易者對『未來30個交易日』S&P500年化波動率的預期（隱含波動率），其『上漲』即意味著市場交易者對未來『看跌期權』的加大押注，即恐慌，其走平或下跌，則意味著對後市樂觀。

由於標普500集中了受到AI板塊不良消息【當紅標的的相關事件，Q3財報的僅達標以及MSCI的行動等】，導致整體重挫的相關科技標的的牽連，所以短時的拋壓，除了信心情緒，還切切實實的引發了杠杆式的自動化交易，形成了局部踩踏，並最終造成美三大股指及費半的暴跌。而無處可去的資金，此番並沒有集中湧向國債，而是推向了原油與柴油。而美俄的柴油框架協議【27年結束前480萬噸的柴油框架協議】，並沒有及時的遏制這種漲勢。

週四我們研報中提示到的風險，在週五的亞太以及隔夜美股得到了全面的兌現。

Anyway, have a nice weekend, first.

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