比推消息，英伟达周一高开高走，股价一度涨超 3%，市值升至 5.23 万亿美元。摩根士丹利最新研报将 2026 年至 2028 年美国数据中心净电力缺口预期从 33GW 上调至 38GW，并指出，在电力供应受限的情况下，ASIC 芯片相较 GPU 可能面临份额流失。

半导体投资方面，大摩仍最看好英伟达和博通（股价涨超 3.2%），理由包括相对保守的业绩指引、芯片出货可见度、美国以外市场扩张，以及英伟达更高的每瓦 Token 产出效率。

大摩指出，市场正试图将 2027 年 1.5 万亿美元、2028 年 1.6 万亿美元的数据中心资本开支预期与实际电力供应能力相匹配。若数据中心建设暂停或放缓，存储、光模块等下游组件，以及电源管理和模拟芯片等领域，可能因此前短缺引发的过度订购而受到更大冲击。